论述:NFT借贷及其运作方式

加密领域的两个方面正越来越受欢迎–NFT和DeFi。NFT,即非同质化代币,是一类不能被复制或替代的加密资产。

由于最近关于NFT项目以惊人的价格出售的头条新闻频出,它们已经成为现象级话题

DeFi,即去中心化金融,指的是在没有银行或金融机构监督的情况下为加密货币投资者提供金融产品和服务的区块链平台。这些平台使任何可以连接互联网的人能够在几分钟内借入、借出或交易加密货币资产,而不需要中心化机构的背书。

在比特币或以太坊等加密货币的背景下,DeFi应用很容易理解。但是,NFT 由于不能被分割,因此不容易被交易的特性会让一些人困惑。例如如何参与其中?答案是NFT借贷。有价值的NFT可以作为获得贷款的抵押品,就像房子、汽车、船或股票一样。

将DeFi与NFT合并,为这一新兴的加密资产类别开辟了一个全新的经济模式。在本指南中,我们将探讨NFT借贷如何运作,并看看一些现有的平台在NFT/DeFi领域取得的进展。

什么是NFT借贷?

NFT借贷是由DeFi平台提供的。他们允许NFT所有者抵押他们的NFT艺术品或收藏品,以换取加密货币或法币。市场上的许多NFT流动性很差,一些DeFi项目已经发现,使用贷款等解决方案改善NFT流动性的需求越来越大。

非同质化代币(NFT)可以代表各种现实世界物品和数字资产的所有权,从虚拟地产和收藏卡,再到数字艺术品和头像。NFT的最大卖点是其不可替代性(非同质化),这基本上意味着它们不能被分割,不能被复制。

相比之下,(同质化)加密货币是可分割的,这意味着投资者不必完整地购买一个比特币,而是可以一次只购买几分之一个。相比之下,所有NFT都有一个独特的数字标识符,确保它们不能被复制或分割。一个原始的NFT可以很容易地在区块链上被验证。

论述:NFT借贷及其运作方式

Beeple的NFT艺术品在2021年3月以69,346,250美元的价格售出后打破了此前记录。图片来源:佳士得。

在许多情况下,NFT只是指向一个数字文件的位置,无论是音频剪辑、艺术作品、GIF还是视频。去年成为头条新闻的最突出例子是NFT艺术品Everydays:数字艺术家Beeple的前5000天。该作品在佳士得拍卖行以6900万美元成交,在2021年3月掀起了NFT热潮。

其他例子包括Twitter联合创始人杰克-多尔西的第一条推文,还有NBA Top Shot,NBA Top Shot是一个NBA授权的数字交易卡的官方市场,其中有一些NBA的大明星。球迷们可以享受授权交易体育卡的独特所有权,也可以卖掉它们以获取利润。

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第一批含有凯文-杜兰特扣篮片段的NFT卖出了近20,000美元。图片来源:NBA Top Shot。

NFT缺乏可替代性,这对建立资产的独特性非常有利。它为数字项目创造了一个独特的资产类别,与传统的美术品收藏和其他稀有的实物收藏品,如和棒球或神奇宝贝卡有相似之处。

然而,非同质化也不是没有缺陷的。最突出的一点是,它限制了投资者可以用他们的NFT做什么,这使得NFT的流动性很差。一旦投资者获得了NFT,实现盈利的标准选择是在其价值增加时出售。

这就是NFT借贷的作用,这种机制是根据DeFi来实现的。NFT支持的借贷和通过DeFi协议的部分NFT所有权正在成为解决NFT非流动性问题的一种方式。这些创新创造了一个市场,NFT所有者可以抵押他们的NFT以换取加密货币或法币。

一旦你购买了NFT,要想有效地使用它通常是很困难的。与同质化加密货币不同,NFT不能被质押或以其他方式投入工作以产生收益。然而,NFT支持的借贷使持有人能够使用其数字资产作为抵押品获得资金。然后,该贷款可以用来购买更多的NFT,购买可以转换为法币的代币,或购买其他可以部署到DeFi协议的代币,以获得收益。

论述:NFT借贷及其运作方式

2021年,NFT艺术品的销售额超过了21亿美元。图片来源:NonFungible。

DeFi在加密货币市场上取得了长足的进步,其应用包括借贷、租赁、质押和保证金交易的应用程序,不涉及银行或中心化机构。DeFi机制,如部分资产、抵押借贷、NFT质押和其他机制,为收藏者提供了新的方式来利用他们的NFT,而不是被动的购买和持有投资策略。

DeFi贷款是由智能合约执行的,它作为透明、开放和自动执行的借贷解决方案的基础,不需要监督。它们执行预先确定的任务,用户能够通过简单的界面访问它们,就像任何常规应用程序一样。

然而,DeFi平台使用的智能合约并不是毫无瑕疵的。例如,闪电贷款攻击是这些平台常见的问题。攻击者可以在借贷时利用市场,使借来的代币价值暴跌,然后低价买回代币,偿还贷款–并将差额收入囊中。

尽管有这些障碍,NFT借贷正慢慢在主流加密货币市场崭露头角。NFT生态系统目前尚不发达,可能因为所处的发展阶段和市场规模,但越来越多的借贷、质押和部分所有权方面的实践正在推动行业不断增长。

NFT借贷如何运作?

支持NFT贷款的平台允许持有人在没有中介的情况下借入资金并设定条款。借款人可望获得约为NFT价值50%的贷款额度,利率从20%到80%不等,这取决于NFT受欢迎的程度。

DeFi协议的魅力在于,与传统借贷机构相比,它们简单、透明和高效。它不需要中心化的机构检查你的信用评分,验证你的真实身份,并花几天或几周的时间审查你的申请。

DeFi平台使用智能合约,让用户完全控制他们的资金。作为抵押品的资产被发送到一个安全的智能合约,它作为一个公正的、自动化的第三方程序,来完成整个借贷流程。

贷款人评估抵押品的合理价值,通常是通过查看资产的过去表现、销售历史或类似NFT的地板价。地板价是指某一特定系列的NFT的最低报价。一旦双方就条款达成一致,NFT就会从借款人的钱包转入一个托管账户,并由智能合约促成借贷。

理论上,它听起来非常简单和干脆,但市场并不是完全没有风险。如果借款人在贷款期结束时不能偿还贷款和利息,那么贷款人就有权获得相关的NFT。贷款人也可能因为价格波动而不接受新的NFT项目作为抵押品,因为市场如果没有任何对违约NFT的需求,他们最终可能会损失。

什么是NFT碎片化?

NFT的核心特征之一是它们是完全独特的、不可分割的和可验证的,保证了绝对的所有权。这意味着只有一个所有者可以完全拥有一个NFT。NFT的部分所有权是一种允许多个个人或各方拥有NFT “股份 “的方法。

NFT所有者可以使用碎片化来铸造代币化的碎片NFT。一些NFT的价格非常高,而碎片化是一种方便的方式,让几方各自投资较少的钱来获得该资产的部分所有权。一个ERC-721代币的NFT可以被分割成多个ERC20代币,每个ERC20代币则可以以更实惠的价格单独出售。

碎片化为NFT市场开辟了新的前景,并带来了许多好处,包括:

增强流动性。NFT的非同质化使其缺乏流动性。例如,卖出高价NFT的投资者可能需要等待很长时间才能吸引有能力购买该资产的巨鲸。将一个ERC-721代币分割成多个ERC20代币,可以增强资产的流动性,并更容易找到感兴趣的投资者。

价格发现。随着流动性的增强,价格发现能力也会增强。分割的最大好处之一是,它可以帮助投资者更快地评估资产的市场价值。

易于货币化。碎片化的NFT更容易找到市场。与其为一个加密朋克(CryptoPunk)或无聊猿(Bored Ape)支付数上百万美元,投资者更有可能为一个零头支付数千美元。

碎片化的NFT有可能颠覆数字艺术品、收藏品、游戏资产、域名、音乐和房地产的NFT市场。在所有这些领域,NFT创作者、艺术家和财产所有者可以利用碎片化迅速将其资产出售给包括中小投资者在内的更广泛的市场。

NFT贷款的最佳平台

NFT借贷市场仍处于起步阶段,但已经有少数DeFi平台为NFT的无许可借贷提供机会。还有几个即将推出的项目,如使用借贷协议Aave(AAVE)的项目,希望接受NFT作为贷款的抵押品。目前,NFT贷款的最佳平台有以下几个:

NFTfi

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图片来源:NFTfi。

NFTfi基本上是一个数字典当行,使用ERC-721代币作为抵押品提供贷款。它允许用户抵押NFT,以换取各种加密货币,然后可以出售换取现金。贷款人根据被作为抵押品的NFT的价值向借款人提供贷款要约。如果借款人接受要约,那么NFT就会被锁定在一个智能合约中,直到贷款的条款得到满足。

据报道,该平台自2020年6月推出以来,已经完成了1200多万美元的交易量。平均借贷规模为一个月26,000美元,据称该平台已经促成了高达20万美元的贷款,违约率维持在20%以下。

Arcade

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图片来源:Arcade 。

Arcade是一个NFT借贷平台,主要面向高净值的零售投资者和机构贷款人。它建立在Pawn Protocol上,这是一个专门基于NFT的借贷建立的非托管流动性基础设施。

NFT持有者可以通过Arcade应用程序使用他们的一项或多项资产作为抵押品申请贷款。用户只需链接他们的MetaMask钱包,然后选择资产(从支持的收藏品列表中)作为抵押品,然后要求提供指定条款的贷款。

该平台使用智能合约创建一个打包好的NFT(或wNFT),代表借款人的贷款抵押品,在申请贷款时使用。wNFT被锁定在一个托管智能合约中,该合约记录了资金本金何时被发送给借款人和偿还给贷款人。Arcade从平台上完成的每笔交易中赚取一定比例收益。

Drops

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图片来源:Drops

Drops是一个DeFi借贷平台,NFT持有者可以将他们的收藏品作为抵押品,以换取即时贷款,且无需中间商。用户可以借到资产价值的80%(由地板价决定),并从借贷池中获得即时贷款。

Nexo

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图片来源:Nexo。

Nexo 是一个中心化的NFT借贷平台,只接受价值超过50万美元的蓝筹NFT藏品。这些藏品包括一些高价值的NFT藏品,如CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club等。持有这些蓝筹NFT的巨鲸可以获得即时的流动性,而不必出售他们的资产。

Nexo为贷款申请人分配了一个专门的账户经理。一旦申请被批准,申请人就可以获得贷款,而无需硬性的信用调查或信用记录审查。作为抵押品的NFT不会被变现,即使NFT的价值在贷款过程中出现波动。

Ben DAO (译者添加)

Bend是一个去中心化非托管的 NFT 借贷协议。用户可以作为存款人或借款人参与其中。存款人向借贷池提供ETH流动性以赚取被动收入(ETH 和 BEND,目前 APY 为26%),而借款人能够通过借贷池使用NFT作为抵押品即时借入ETH (目前 APY 为 130%)。从 APY 可以看出,Bend 对借款人 (即 NFT 抵押者) 非常友好,这也从一定程度上促进了借贷动力。

Bend 是一个新兴的借贷协议,目前在其借贷池中已有 123 个 BAYC、35个 PUNKS、191 个MAYC、61 个Azuki。

论述:NFT借贷及其运作方式

图片来源:BendDAO

NFT贷款是一项好的投资吗?

最近,NFT的市场成倍增长,在2021年估计会成为一个400亿美元的市场。由于Arcade、NFTfi和Nexo等平台的出现,去中心化的NFT贷款正在为这个新生行业的发展开辟新的机会,并慢慢获得主流的注意力。

NFT借贷正在解决大多数数字收藏品面临的流动性不足的问题。同时,他们使NFT持有人能够增加他们的资产流动性,而不是从事购买和持有的简单策略。

甚至机构投资者似乎也对这个新市场产生了兴趣。2021年12月,Arcade宣布它从包括Pantera Capital在内的投资者那里获得了1500万美元的A轮融资,以进一步发展其平台。

不过,NFT这些理念并非是完全美好的,仍有许多问题需要解决。除了NFT 铸造对环境的影响外,其他主要问题之一是高额的gas费。

在以太坊网络上铸造NFT需要费用,用户向矿工支付费用以验证交易,从而将其添加到区块链上。这听起来很简单,但gas费具有波动性,当网络拥堵时,费用就会上升,这对消费者是不公平的。

好消息是,以太坊正在积极努力解决这个问题,2022年以太坊将切换到权益证明模式(POS)。这一变化不仅会解决以太坊的能源消耗和碳排放的问题,而且还会扩展网络,提高其交易处理能力。这应该会缓解拥堵,减少gas费用。

虽然没有人知道NFT市场的下一个趋势是什么,但可以说NFT借贷将在2022年及以后继续提供良好的投资机会。

NFT借贷的机会

NFT借贷是进入NFT/DeFi领域的一个门户。它们有可能为以前的非流动性资产如NFT创造令人兴奋的收入来源。NFT借贷的核心目标是增加NFT的流动性,为用户提供获得资本的机会,以用于其他项目和服务。

要了解更多关于借贷协议和区块链技术如何继续发展,请查看我们的DeFi借贷指南。

如果你渴望进入正在蓬勃发展的 NFT 领域,并想了解NFT是如何运作的,那么请查看Bybit的NFT市场。

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