比特派钱包风控 – 五大险企前三季度归母净利合计1565亿元 寿险深度调整产险加速复苏|险企

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本报记者 苏向杲

截至10月30日,A股五大险企均披露了今年前三季度的业绩。据《证券日报》记者统计,中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险5家A股上市险企前三季度归属于母公司股东的净利润合计为1565.37亿元,同比下滑15.63%。分业务看,前三季度,上市险企的寿险业务深度调整,产险业务则加速复苏。

归母净利四降一升

前三季度,财险业务占比高的中国人保归母净利同比增长13.1%,其他4家主营寿险或寿险业务占比高的险企归母净利均同比负增长。究其原因,在负债端,财险业务受益于深入转型、政策红利等因素,行业保费增速较快,综合成本率下行。寿险业务受疫情、宏观经济增速放缓等因素影响,保费增速持续承压。

由于业务结构不同,A股五大上市险企归母净利增速差异较大。前三季度,中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险的归母净利分别为764.63亿元、311.17亿元、234.95亿元、202.72亿元、51.9亿元,同比增速分别为-6.3%、-35.8%、13.1%、-10.64%、-56.58%。

在寿险业务对利润贡献大的四家险企中,中国人寿表示,前三季度,外部发展环境复杂多变,国内经济延续恢复发展态势,保险行业持续处于深度调整期,公司实现保费收入为5541.05亿元,同比增长0.1%。中国平安提到,前三季度,公司寿险及健康险业务的新业务价值为258.48亿元,同比下降26.6%。中国太保表示,前三季度,公司实现保险业务收入3246.47亿元,同比增长7.7%。新华保险提到,受疫情反复等因素影响,行业传统业务艰难转型,公司首年业务增长承压,前三季度,公司长期险首年期交保费为157.15亿元,同比下降14.6%。

引人注意的是,尽管上市险企寿险业务普遍承压,但亦有业务亮点。如前三季度,中国人寿新单保费为1713.38亿元,同比增长6.3%。中国平安前三季度归属于母公司股东的营运利润达1232.88亿元,同比增长3.8%,年化营运ROE达19.9%。太保寿险前三季度新保业务收入同比大幅增长31%。中国人保前三季度保险业务收入达5043.72亿元,同比增长10.1%。

实际上,与寿险业务增速低迷形成反差的是,上市险企产险业务持续复苏。前三季度,人保财险实现原保费收入3810.24亿元,同比增长10.2%;综合成本率96.5%,同比下降2.4个百分点。前三季度,太保产险实现保险业务收入1338.85亿元,同比增长12.5%;综合成本率97.8%,同比下降1.9个百分点。前三季度,平安产险实现原保费收入2220.24亿元,同比增长11.4%。

多举措应对复杂投资环境

前三季度,上市险企投资端亦有所承压,各险企多措并举积极应对复杂的投资环境。

中国平安提到,前三季度,公司保险资金投资组合投资收益受资本市场波动影响,有所承压,年化净投资收益率为4.2%,年化总投资收益率为2.7%。公司持续优化保险资金资产负债匹配,积极配置国债、地方政府债等长久期资产,使得保险资金的资产负债久期匹配进一步优化。

同样,中国人寿表示,公司兼顾短期策略调整与长期投资布局,固定收益类投资根据利率环境和市场供给灵活调整配置节奏和品种策略;权益类投资保持合理仓位,把握时机适度兑现收益。前三季度公司总投资收益率为4.03%,净投资收益率为4.12%。

中国太保表示,今年以来,公司积极把握市场机会,投资收益保持基本稳健。前三季度,公司投资资产年化净投资收益率为4.1%,同比下降0.2个百分点;年化总投资收益率为4.1%,同比下降1.2个百分点。

新华保险提到,前三季度公司年化总投资收益率为3.7%,同比下降2.7个百分点。

中国人保提到,在债券投资方面,公司积极把握年内阶段性利率高点拉长久期,加大优质非标资产配置力度,坚持不以信用下沉为代价博取高收益;在权益投资方面,根据市场走势灵活调整仓位水平,加大底部布局力度,并积极把握结构性投资机会。


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